Ključni zahvati
- Kripto burze mogu se srušiti zbog lošeg upravljanja rizikom, hakiranja ili ulaganja u rizičnu imovinu, što dovodi do zauvijek izgubljenih sredstava korisnika.
- Kada burza propadne, korisnici gube pristup svojim fondovima kriptovalute pohranjenim na burzi, a burza može podnijeti zahtjev za bankrot.
- Nakon što kripto razmjena propadne, korisnici mogu podnijeti tužbe, vladine agencije istražuju, a industrija gubi povjerenje investitora. Diverzifikacija i korištenje renomiranih burzi mogu pomoći u zaštiti od gubitaka.
Svijet kriptovaluta nosi mnogo rizika za ulagače jer burze pohranjuju digitalnu valutu vrijednu milijarde dolara za korisnike. Ali postoji jedan scenarij iz noćne more koji mnoge drži budnima noću — što ako vaša odabrana kripto mjenjačnica iznenada padne u vodu?
To je zastrašujuća pomisao za svakoga tko ima kripto portfelj.
Dakle, što se događa s kriptovalutom ako mjenjačnica kriptovalute propadne? Imaju li investitori šanse vratiti svoja sredstva? Ili će njihova teško zarađena kriptovaluta nestati u eteru?
Zašto kripto burze padaju?
Propast kripto mjenjačnica nažalost je postala stalna priča posljednjih godina. Često ne postoji samo jedan razlog zašto se kripto burza sruši, već kombinacija faktora koji mogu srušiti čak i najveće igrače.
Loše upravljanje rizikom je veliki problem. Vođenje mjenjačnice kriptovaluta inherentno je riskantan posao, ali neki su, poput Mt. Goxa 2014., preuzeli više rizika nego što su mogli podnijeti. Mt. Gox nije imao odgovarajuću zaštitu od sigurnosnih problema kao što su hakiranje i krađa, što je dovelo do gubitka stotina milijuna sredstava korisnika kada je probijen.
U 2016., mjenjačnica kriptovaluta sa sjedištem u Hong Kongu, Bitfinex, hakirana je. Napadači su iskoristili rupe u njegovim sigurnosnim sustavima kako bi ušli i odnijeli oko 72 milijuna dolara u Bitcoinu. Kripto mjenjačnica je uspjela ostati operativna nakon proboja. Međutim, nosio se s gubicima tako što je prisilio sve korisnike da podijele teret, odbijajući 36% od salda na računu svakog klijenta.
Također, neke burze ulažu depozite klijenata u sumnjivu imovinu bez odgovarajuće revizije. Dakle, oni završe s milijardama u rupi kada se vrijednost sruši, kao što smo vidjeli s FTX-om. Mjenjačnica kriptovaluta uložila je depozite i imovinu klijenata u razne spekulativne kripto žetone i nelikvidna ulaganja bez odgovarajućeg nadzora.
Kada se šire kripto tržište srušilo 2022., vrijednost mnogih od tih ulaganja naglo je pala, ostavljajući FTX s velikim dugom i razlogom za bankrot. Ovo se čak pogoršalo zajedničkim miješanjem imovine između FTX-a i Alamede.
Klasični bijeg u banku još je jedan veliki faktor. Kripto mjenjačnice održavaju dio ukupnih stanja korisnika u tekućim rezervama (provjerite što znači dokaz o rezervama za razumijevanje ovog koncepta), ulaganje ostatka za stvaranje prinosa.
To znači da nemaju 100% depozita dostupnih korisnicima za trenutno podizanje. Ako tržišna panika izazove kaskadna povlačenja, kripto mjenjačnice mogu brzo postati nelikvidne i nesolventne, što dogodilo Celzijusu 2022.
Nagli porast zahtjeva za isplatom sredstava iscrpio je rezerve tvrtke i ostavio Celsius bez dovoljno likvidnosti da ispuni sve zahtjeve. Ova kaskada povlačenja preplavila je Celsiusovu bilancu i prisilila kompaniju da obustavi rad i podnese zahtjev za stečaj.
Što se događa kada mjenjačnica kriptovalute propadne?
Kada se glavna kripto burza sruši, to može stvoriti efekt mreškanja kaosa i gubitka u cijelom kripto svijetu. Samo pitajte bilo koga tko je imao novca na FTX-u, Voyageru ili Celsiusu. Ovdje je pregled onoga što se obično događa.
1. Gubitak sredstava korisnika
Najizravniji učinak je gubitak pristupa korisnicima nekima ili svim njihovim posjedima kriptovaluta pohranjenim na burzi. Ovisno o okolnostima, to može značiti da su depoziti vrijedni milijune dolara po klijentu iznenada nedostupni i mogu zauvijek nestati. Za mnoge pojedince to predstavlja njihovu životnu ušteđevinu.
Ovaj gubitak sredstava događa se jer mjenjačnice kriptovaluta drže depozite klijenata na skupnim računima pod svojom kontrolom. Kada mjenjačnica prekine rad, korisnici ne mogu dohvatiti svoju pohranjenu kriptovalutu. Za razliku od novca koji se drži u tradicionalnoj banci, ovi devizni depoziti nisu osigurani. Dakle, bez pristupa privatnim ključevima koji kontroliraju novčanike, korisnici trpe nepovratne gubitke.
2. Podnesci o stečaju
Kada velika kripto mjenjačnica shvati da je postala nesolventna i da nije u stanju ispuniti svoje financijske obveze, obično će pokrenuti pravni zahtjev za bankrot. To je učinjeno kako bi se zaustavilo povlačenje klijenata i pokrenuo formalni pravni postupak.
Burza će podnijeti papire i zahtjeve stečajnom sudu, obično prema poglavlju 11 zaštite od bankrota. To omogućuje tvrtki reorganizaciju i restrukturiranje poslovanja pod nadzorom suda.
Imenuje se neovisni upravitelj koji će nadzirati stečajni postupak. Njihova je uloga procjena imovine i obveza burze, obavještavanje vjerovnika o postupku, naplata potraživanja od vlasnika računa, ispitati financijske poslove tvrtke i razviti plan otplate ako moguće.
Sud nameće automatsku obustavu koja odmah obustavlja svaku naplatu ili pravni postupak protiv burze tijekom stečaja. Vlasnici računa gube pristup sredstvima dok se slučaj odvija kroz rasprave i prijedloge.
Naposljetku, sudac odlučuje mora li burza u potpunosti likvidirati ili se može reorganizirati s potvrđenim planom otplate. Vlasnici računa moraju podnijeti zahtjeve i čekati rješenje slučaja kako bi povratili izgubljena sredstva.
3. Tužbe i sudski slučajevi
Čim kripto mjenjačnica proglasi bankrot, vlasnici računa požure podnijeti tužbe i pokrenuti sudske sporove kako bi pokušali vratiti svoja izgubljena sredstva. Stečajni sud rješava ta potraživanja vjerovnika i vlasnika računa.
Slučajevi se znaju vući godinama jer se u postupcima utvrđuje imovinsko stanje, koliko se duguje vjerovnicima i redoslijed vraćanja dugova. Na primjer, Mt. Gox ušao je u stečaj 2014., ali do kolovoza 2023. tek treba otplatiti svoje vjerovnike.
4. Istrage i propisi
Kada velika kripto burza propadne, vladine agencije, poput Komisije za vrijednosne papire i burzu SAD-a (SEC) i Commodity Futures Trading Commission (CFTC), obično počinju kopati što je tvrtka namjeravala prije nego što su stvari krenule jug.
Kopaju po knjigama burze tražeći sumnjive aktivnosti poput prijevare, lošeg upravljanja sredstvima, kršenja zakona o vrijednosnim papirima ili lažnog predstavljanja klijentima.
Mogu izreći novčane kazne, kazne i druge kazne ako nađu kršenje pravila. Pojedini rukovoditelji mogu se suočiti s kaznenim prijavama ovisno o težini prekršaja.
5. Efekti valova u kripto
Propala kripto mjenjačnica, osobito ako je popularna, stvara valove štete u cijeloj industriji. Povjerenje ulagača trpi što može potisnuti cijene.
Na primjer, bankrot Celsius Networka i FTX-a krajem 2022. doprinio je padu Bitcoina ispod 17 000 USD u studenom 2022. nakon što se samo godinu dana prije kretao oko 60 000 USD. Čak i solventne centralizirane burze kao što su Coinbase i Binance trpe pad broja korisnika i obujma trgovanja nakon skandala u industriji.
Osim toga, kolaps uključene burze može povući niz druge kripto tvrtke s kojima je povezana putem zajmova ili ulaganja. Neuspjeh FTX-a uzrokovao je propast i pridružene trgovačke tvrtke Alameda Research.
Kako se korisnici mogu zaštititi od propalih razmjena kriptovaluta
Kolaps velikih kripto burzi kao što je FTX razumljivo je učinio mnoge korisnike kripto usluga nervoznima. Nitko se ne želi probuditi jednog jutra i otkriti da je burza za koju su vjerovali da čuva njihovu imovinu nestala, odnoseći sa sobom i njihova sredstva. Dakle, što redoviti kripto trgovci i investitori mogu učiniti da se ne opeku ako njihova burza padne?
Prvo, budite selektivni u odabiru burzi koje ćete koristiti. Istražite i krenite uspostavljene, pouzdane kripto mjenjačnice sa solidnim iskustvom. Tražite transparentnost u njihovom poslovanju i dokaze da su sredstva korisnika pravilno osigurana. Mjenjačnice kriptovaluta koje su prošle financijske revizije rangirane su više u legitimnosti.
Također, izbjegavajte držati sve svoje kripto fondove na jednoj burzi. Bolje je rasporediti svoju imovinu na dvije do tri renomirane burze kako biste diverzificirali rizik. Ako jedan ne uspije, nadamo se, drugi će biti u redu. Slično tome, nemojte pohranjivati sve kovanice ili žetone na burzi. Držite neke u vlastitom kripto novčaniku za koji samo vi kontrolirate privatne ključeve.
Govoreći o novčanicima, iskoristiti mogućnosti kripto hladnog skladištenja. Oni čuvaju vaše privatne ključeve izvan mreže, daleko od znatiželjnih očiju hakera ili nepouzdanih razmjena. Hardverski kripto novčanici kao što su Ledger i Trezor nude izvrsno hladno skladištenje. Samo ne zaboravite zaštititi sam fizički uređaj.
Na kraju, saznajte status osiguravatelja svake burze koju koristite. Neke velike burze poput Coinbase imaju privatne police osiguranja za pokrivanje gubitaka korisnika u slučajevima poput hakiranja ili bankrota. To ne jamči da ste 100% pokriveni, ali pruža dodatni zaštitni sloj.
Pripremite se za najgore, nadajte se najboljem uz Crypto Exchanges
Posljedice propadanja razmjene mogu značiti mjesece ili godine pravnih natezanja, financijskih gubitaka i emocionalnog stresa za vlasnike računa.
Isplati se biti oprezan gdje držite svoja kripto sredstva i diversificirati ih po burzama i novčanicima. Nadamo se da ćemo u budućnosti vidjeti manje slučajeva katastrofalnih kvarova na razmjeni kriptovaluta.
