Koja je razlika između stablecoina i kriptovalute?

Dok kriptovalute poput Bitcoina i Ethereuma dominiraju naslovima s biltenima o astronomskim rekordima svih vremena ili velikim gubicima, stabilni novčići obično zauzimaju manje pozornosti.

Iako su popularni stabilcoinovi kao što su Tether, USD Coin, DAI i Binance USD među najvećim kriptovalutama u svijetu na temelju tržišne kapitalizacije, njihove su uloge uglavnom podcijenjene.

Unatoč tome, stablecoini igraju važnu ulogu u kriptovaluti i popularna su imovina za ulagače i trgovce. Pa što su točno stablecoini i zašto se razlikuju od ostalih kriptovaluta?

Što je stablecoin?

Stablecoin je oblik altcoina u kriptovaluti koji nastoji osigurati stabilnost cijena unutar tržišta kriptovaluta. Iako se njegove vrijednosti mogu vezati za niz različitih sredstava, krajnji cilj mu je održati konstantnu vrijednost bez obzira na šire fluktuacije na kripto tržištu.

Mnogi popularni stablecoin poput Tether i USD Coin

su vezani za vrijednost američkog dolara i, kao rezultat toga, pokušat će zadržati vrijednost od 1 USD. To znači da će USDT i USDC uvijek vrijediti 1 USD, bez obzira na to koliko tržište postaje nestabilno.

Iako su mnogi stabilcoini vezani za vrijednost dolara, oni također mogu biti podržani drugom imovinom i plemeniti metali poput zlata. Ovo funkcionira jer kreatori stablecoina mogu održavati rezervu fiat valuta poput dolara ili robe poput zlata kao kolaterala, osiguravajući vrijednost stablecoina.

Kao najstariji stablecoin te vrste, Tether nam pruža sveobuhvatnu povijest stablecoina u praksi. Gledajući unatrag na njegovu izvedbu u godinama nakon uvođenja 2015., možemo vidjeti da je vrijednost USDT-a uglavnom ostala nepromijenjena, iako povijest također pokazuje da se mogu pojaviti anomalije.

Naravno, povijest cijena USDT-a ne može izgledati drugačije od povijesti Bitcoina, kriptovalute koja je unaprijed programiran da s vremenom postaje sve oskudniji kroz progresivno prepolovljavanje novih proizvedenih BTC-ova za rudari. Uz maksimalnu cirkulaciju od 21 milijun Bitcoina i nevezanost za stvarnu imovinu, vidjeli smo kako vrijednost Bitcoina raste i pada na nestalan način.

Uz različite razine tržišnog učinka, stablecoini su općenito regulirani na način na koji decentralizirane kriptovalute nisu. To još jednom pomaže da se krajolik stablecoina održi slobodnim od poznatih razina volatilnosti koje doživljava šire tržište.

Ali što stablecoine razlikuje od tradicionalnih kriptovaluta za ulagače? I zašto su stabilcoini tehnički toliko različiti od svojih parnjaka?

Po čemu se stablecoini razlikuju od drugih kriptovaluta?

Najpopularnije kriptovalute na svijetu, poput Bitcoina i Ethereuma, poznate su kao slobodno plutajuće kriptovalute, što znači da se ponašaju slično robi i dobivaju svoju vrijednost na tržištu ponude i potražnje za imovinom sebe.

Budući da njihova vrijednost nije povezana ni s jednom drugom imovinom ili algoritmom, mogu doživjeti značajnu volatilnost cijena.

To znači da bi ulagači kupovali BTC i ETH s očekivanjem da će njihova ulaganja značajno fluktuirati. Međutim, stabilni novčići uvijek ostaju jednaki vrijednosti tradicionalnije imovine, nudeći različite mogućnosti ulagačima. To može uključivati:

Stabilnost tržišta

Za razliku od tradicionalnih kriptovaluta, stabilni novčići nemaju ograničenu ponudu ili fiksni raspored, što znači da se isplaćuju na temelju tržišne ekonomije i uvjeta. Ova imovina je podržana kolateralom kako bi se ulagačima pomoglo u zaštiti od tržišnih padova među tradicionalnijim kriptovalutama.

Za trgovce to znači da stabilcoini mogu biti posebno korisna imovina, a nije neuobičajeno vidjeti velike količine trgovanja pritječu u Tether kada se očekuje kratkoročni pad tržišta u imovini poput Bitcoin. Nadalje, neke burze poput Bitfinexa zahtijevaju od korisnika da kupe Tether prije pretvaranja svojih posjeda u drugu imovinu.

Poziv za rizični kapital

Još jedna ključna privlačnost za stabilne kovanice jest da mogu doživjeti veliki priljev novca rizičnog kapitala.

Iako se ovo može činiti kontraintuitivnim za VC-ove, s obzirom na nedostatak volatilnosti, malo je vjerojatno da će investitori ostvariti profit od kupnje stabilnih kovanica. Razvoj novih poslovnih modela povezanih s tržištem stabilnih kovanica pruža rizičnim kapitalistima i malim ulagačima bolju priliku za ulaganja i izgradnju profitabilnih portfelja.

Mogućnosti za nagrade

Postoje i načini na koje ulagači mogu zaraditi nagrade jednostavnim držanjem stablecoina, a u mnogim slučajevima imovina može generirati veće povrate od onih koje bi nudile tradicionalne zabrane.

Na primjer, USD Coin nudi do 4% povrata na ulog, dok drugi manje uobičajeni stabilcoin poput USDD može ponuditi čak 8% udjela.

Jeftine transakcije bez granica

Još jedna ključna prednost za stablecoine je njihova brza obrada i infrastrukture s niskim naknadama za transakcije moguće je slati novac bilo gdje u svijetu bez muke s pretvaranjem fiat valuta ili velikim plaćanjem naknade.

Što se tiče niskih naknada, vrijedi naglasiti da troškovi slanja golemih količina novca mogu izazvati relativno male troškove. Na primjer, Coinbase izvješćuje da su neki pojedinci poslali više od 1 milijun USD u USD Coin-u s naknadama za prijenos manjim od 1 USD.

Upravljanje stabilnošću i tržišnim rizicima

Ukratko, stabilni novčići nude stabilnost u cijelom krajoliku kriptovaluta na načine na koje tradicionalne kriptovalute ne mogu parirati. Njihovi niski transakcijski troškovi i tradicionalno osiguranje imovine znače da su izvrsni alati za trgovce koji upravljaju nestabilnim tržištima i one kojima je potreban predah od pada kriptovalute.

Međutim, također je važno naglasiti da ekosustav stablecoina nije u potpunosti bez rizika. U prošlosti su vodeći stabilcoin poput Tethera doživjeli kontroverze na temelju stabilnosti imovine.

Iako se stabilni novčići mogu predstaviti kao imovina bez rizika, oni sigurno nisu imuni na rizik i mogu pasti u probleme tijekom razdoblja testiranja za širi kripto ekosustav.

Imajući to na umu, ulagači mogu potražiti utjehu u stabilnim novčićima i iskoristiti njihove prednosti na načine na koje tradicionalne kriptovalute ne mogu parirati. Ali kao i uvijek, ključno je ostati na oprezu u kripto krajoliku koji je poznat po tome što je nepredvidiv. Ako ostanu spremni na neočekivano, ulagači se mogu najbolje pripremiti za neočekivane komplikacije ako do njih dođe.