Perpetual futures jedan je od najpopularnijih proizvoda kojima se trguje u kripto prostoru. Kada trgujete trajnim terminskim ugovorima, izloženi ste cijeni financijskog instrumenta, a da ga ne posjedujete, nudeći jedinstveno trgovanje prilike koje vam omogućuju da potencijalno profitirate od porasta i pada cijene imovine, ovisno o vašem trgovanju položaj.
Što je stalni terminski ugovor?
Perpetual futures ugovor je vrsta terminskog ugovora koji nema datum isteka. Kao vrstu fjučersa, prvo moramo razumjeti kako fjučers ugovori funkcioniraju da bismo znali što čini trajne fjučerse jedinstvenima.
Terminski ugovor omogućuje dvjema stranama da špekuliraju o budućoj vrijednosti kriptovalute po unaprijed određenoj cijeni i datumu. To je oklada na buduće kretanje cijene imovine s datumom isteka. Što to znači? Pa, na primjer, možete otvoriti dugu poziciju s mjesečnim datumom isteka ako vjerujete da će cijena kriptovalute, kao što je Bitcoin, porasti do kraja mjeseca.
Trajni fjučersi nemaju razdoblja namire. Možete držati trgovinu koliko god želite, sve dok imate dovoljno margine da je održite otvorenom. Na primjer, ako kupite BTC/USD za 20.000 USD, nećete biti vezani nikakvim rokom isteka ugovora. Možete zatvoriti trgovinu i osigurati svoj profit (ili preuzeti gubitak) kada želite.
Robert Shiller je 1992. predložio trajne terminske ugovore kako bi omogućio derivate za tržišta koja nisu bila likvidna. BitMEX ju je prvi put uveo u kriptovalute 2016., a od tada je nastavila rasti u popularnosti i sada je dostupna na mnogim burzama.
Kako funkcioniraju trajni ugovori?
Kako se trajni ugovor razlikuje od redovnog terminskog ugovora?
Neodređeno vrijeme
Vječni ugovor traje na neodređeno vrijeme. Kada kupujete ili prodajete, možete izvršiti svoj dio posla kad god želite.
Ako mislite da će cijena ETH porasti, možete pokrenuti dugu poziciju i zatvoriti ugovor kada cijena poraste do točke kojom ste zadovoljni. S druge strane, ako cijena padne, također ćete moći zadržati poziciju onoliko dugo koliko želite dok se cijena ne oporavi na željenu razinu - ako imate dovoljno margine da podnesete gubitak.
Sve dok ne zatvorite svoje poslove, vaš PnL (dobit i gubitak) ostaje nerealiziran. Odnosno, još uvijek je otvoren za promjenu tržišnih cijena. Možete odlučiti osigurati svoju poziciju djelomično ili u potpunosti kada ste u dobiti.
Trgovačka marža
Razumijevanje razlike između početne marže i marže održavanja također je važno kada se koriste trajni fjučersi.
Početna margina minimalni je iznos koji morate imati za otvaranje pozicije. To je više kao kolateral za vašu trgovinsku poziciju. Marža održavanja minimalni je iznos koji morate imati na svom maržnom računu kako biste održali svoju trgovinsku poziciju otvorenom.
Iznos koji je potreban da vaše trgovine budu otvorene mijenja se kako se mijenja tržišna cijena. Ako vaše pozicije nastave poslovati s gubitkom, moglo bi doći do točke u kojoj će ih tržište likvidirati. Međutim, prije nego što dođe do likvidacije, burze obično pokreću "margin call", gdje vas obavještavaju o niskoj margini i potiču vas da položite više novca kako biste svoje pozicije zadržali otvorenima.
Stopa financiranja
Budući da trgujete samo vrijednošću cijene temeljne kripto imovine, cijena trajnog terminskog ugovora mora biti blizu stvarne cijene temeljne imovine. Sustav trgovanja koristi stopu financiranja kako bi osigurao da se cijena trajnog terminskog ugovora ne udaljava od trenutne tržišne cijene temeljne kripto imovine.
Kada je tržište snažno i cijena raste, stopa financiranja je obično pozitivna, ali kada cijena pada, stopa financiranja je obično negativna. Kada je stopa financiranja pozitivna, doći će do plaćanja od onih u dugim pozicijama trgovcima koji drže kratke pozicije. S druge strane, kada se stalnim terminskim ugovorom trguje s diskontom ispod cijene indeksa spot, stopa financiranja bit će negativna. Prodavači će u ovom trenutku kupcima platiti malu naknadu.
Budući da se cijene imovine kojom se trguje kao trajni ugovori mogu malo razlikovati od njihovih promptnih tržišnih cijena, stopa financiranja se koristi kako bi bile što bliže. Na primjer, ako je cijena BTC-a 19 tisuća dolara na spot tržištu, mogla bi iznositi 19,05 tisuća dolara na tržištu stalnih terminskih ugovora. Stoga, kako dugi automatski potiču kratke kada cijena raste, trajna terminska cijena se približava osnovnoj cijeni na spot tržištu.
Iako je stopa financiranja obično mali postotak vaše trgovinske pozicije, može se povećati i dugoročno utječu na vašu vrijednost dobiti i gubitka, zbog čega je potrebno razumjeti kako to djela.
Poluga
Trajni ugovori daju vam pristup poluzi. To jest, dobivate kontrolu nad većom pozicijom nego što vaša trgovačka bilanca može podnijeti. Koliko god vam pomaže da brzo zaradite puno novca, poluga također može biti opasna, jer možete izgubiti sav svoj novac ili čak više od vašeg trgovačkog salda ako to ne učinite primijenite odgovarajuće upravljanje rizikom.
Učinkovita metoda trgovanja na medvjeđim tržištima
Jedna od glavnih prednosti tržišta trajnih terminskih ugovora u odnosu na promptno tržište je ta što vam trgovanje trajnim terminskim ugovorima daje prednost i na tržištima medvjeda i tržišta bikova.
Spot trgovci obično se suzdržavaju od dodavanja svojih pozicija tijekom medvjeđih tržišta jer cijene kripto imovine padaju. Oni, u najboljem slučaju, pokušavaju koristiti strategije za preživljavanje medvjeđeg tržišta.
S druge strane, trgovci trajnim terminskim ugovorima mogu držati kratku poziciju tijekom medvjeđeg tržišta i nastaviti ostvarivati profit tijekom tržišnih padova. S polugom također mogu zaraditi više unutar malog kretanja tržišta nego što bi zaradili bez nje.
Rizik trgovanja terminskim ugovorima je veći
Trajni terminski ugovori, kao i drugi derivati, nude ogromne prednosti jer omogućuju trgovanje kriptovalutama bez njihovog posjedovanja. Štoviše, zbog poluge nude veću potencijalnu dobit u kratkom roku u usporedbi s spot tržištem. Unatoč tome, možete izgubiti sav svoj trgovinski saldo ako ne upravljate rizikom ispravno.
Trgovanje trajnim ugovorom dostupno je na mnogim platformama za trgovanje, uključujući Bybit, Binance i BitMEX.
Informacije na ovoj web stranici ne predstavljaju financijski savjet, savjet o ulaganju ili savjet o trgovanju i ne trebaju se smatrati takvima. MakeUseOf ne savjetuje o bilo kakvim pitanjima trgovanja ili ulaganja i ne savjetuje kupnju ili prodaju određene kriptovalute. Uvijek provodite vlastitu dubinsku analizu i konzultirajte se s ovlaštenim financijskim savjetnikom za investicijski savjet.