Kada trgujete kriptovalutom, sigurno ste primijetili da kada postavljate trgovinske naloge, oni se ne izvršavaju uvijek po točnoj cijeni koju želite. Ponekad se nalog može izvršiti po višoj cijeni, a drugi put može biti nižoj. Ova pojava se naziva proklizavanje cijene.
Ali zašto dolazi do klizanja i kako to možete izbjeći?
Što je klizanje?
Trgovci obično trguju imajući na umu određene cijene. Nećete samo otvoriti postavku grafikona i trgovati bez ikakvog razloga ili cilja. Bez obzira kupujete li ili prodajete kriptovalutu, želite to učiniti po definiranoj cijeni, što ponekad nije moguće zbog proklizavanja.
Kada dođe do proklizavanja, morat ćete se zadovoljiti cijenom koja nije željena cijena koju ste naručili. Situacija je obično uzrokovana pomakom cijene između trenutka kada postavite narudžbu i trenutka kada je ona izvršena.
Proklizavanja mogu biti pozitivna ili negativna na temelju njihovog učinka na vaše trgovine. Pozitivno klizanje daje vam prednost na tržištu jer se vaš nalog izvršava po boljoj cijeni od one koju ste postavili. Na primjer, ako izvršite nalog za kupnju, a on se izvrši po nižoj cijeni od one koju ste naručili, stavlja vas u bolje stanje, dajući vam bolju stopu kupnje i priliku da zaradite više novac.
Negativno klizanje je upravo suprotno od pozitivnog klizanja. Promjena cijene stavlja vašu narudžbu na lošiju cijenu od one koju ste prvobitno naručili. Primjer je kada pokušate prodati sredstvo, recimo 1 LTC, po 50 USD, ali nalog se izvrši po 48 USD. U ovom slučaju vaša je trgovina izvršena po nižoj cijeni.
Što uzrokuje proklizavanje kripto trgovanja?
Promjenjivost cijena i niska likvidnost dva su glavna uzroka proklizavanja na kripto tržištu.
Nestalnost cijena
Kripto tržište karakteriziraju brze promjene cijena imovine. The nestabilna priroda tržišta čini naloge osjetljivima na proklizavanja. Osim toga, čimbenici poput potražnje i ponude, raspoloženja ulagača, uzbuđenja korisnika i državnih propisa utječu na cijenu kriptovaluta. Ovi čimbenici lako utječu na tržište jer je relativno novo.
Niska tržišna likvidnost
Neke kriptovalute nisu popularne; stoga imaju nisku likvidnost, što ih čini vrlo sklonima proklizavanju. Ako token ima nisku likvidnost, malo je kupaca i prodavača. Dakle, ako postavite narudžbu, posebno veliku narudžbu, postoje šanse da će doći do promjene cijene kako sustav ispunjava narudžbu, potiskujući cijenu iz vašeg izvršenja.
Što je tržište likvidnije, to je manja mogućnost velikog pada cijene. Recimo da želite kupiti jednu jedinicu kripto imovine za 200 USD. Nakon što izvršite trgovinu, ona se izvršava po najboljoj cijeni u knjizi naloga. Ako trenutna najbolja narudžba ima samo 0,5 jedinica te imovine, to znači da se narudžba ne može ispuniti; sustav tada pretražuje sljedeću razinu da vidi može li se narudžba produžiti. Kako se cijena povećava za ispunjenje naloga, moguća cijena izvršenja također počinje rasti. To znači da ćete morati platiti više da ispunite narudžbu.
U ovom slučaju, najbolja tržišna cijena je lošija cijena.
Što je tolerancija na klizanje?
Svoju izloženost klizanju možete kontrolirati postavljanjem postotka tolerancije klizanja. Postavljanje tolerancije klizanja na definirani postotak znači da vam odgovara cijena koja se mijenja u tom postotku, bilo prema gore ili dolje.
Na primjer, ako postavite toleranciju klizanja na 3% i želite kupiti kripto imovinu u vrijednosti od 100 USD, znači da vam odgovara trgovina koja počinje ili od 103 USD kao maksimum ili od 97 USD kao minimum cijena. Burza neće izvršiti trgovinu ako cijena padne na 104 USD ili 96 USD.
Vrlo niska tolerancija klizanja čini transakciju neuspješnom ako se cijena pomakne iznad postavljenog postotka, kao u gornjem primjeru.
Visoka razina tolerancije proklizavanja omogućit će da se vaše transakcije dovrše unatoč promjenama cijena. Visoka tolerancija na proklizavanje obično se bolje koristi kada se trguje na nestabilnom tržištu ili kripto projektima s nižom likvidnošću i velikim obujmom trgovine, baš kao kod pokretanja kripto projekta.
Visoki postoci tolerancije na proklizavanje, međutim, mogu vas izložiti trčanju sprijeda. Front-running je nezakonit proces kapitaliziranja informacija za kupnju i prodaju vrijednosnih papira unaprijed. Napadač vidi transakciju na čekanju i zatim postavlja mnogo veću transakciju prije i poslije transakcije na čekanju. Ova praksa vas prisiljava da prihvatite najveću moguću cijenu proklizavanja na temelju vaše postavke, a predvodnik ima koristi od razlike u vrijednosti.
Kako izbjeći proklizavanja
Promašaji vas mogu koštati puno novca, posebno ako ste kratkoročni trgovac koji izvršava mnoge trgovine. Međutim, postoje načini da eliminirate ili barem smanjite učinak proklizavanja vaših trgovina, a mi ćemo ih razmotriti u nastavku.
Jedan od načina za izbjegavanje proklizavanja je izvršavanje trgovanja s ograničenim nalozima. Proklizavanja se mogu dogoditi samo kada koristite tržišne naloge. Tržišni nalozi su vrsta trgovačkog naloga koji se automatski izvršava po najboljoj tržišnoj cijeni. Korištenje limitiranih naloga jamči da se vaš nalog izvršava po točnoj cijeni koju želite, a ne po nekoj drugoj cijeni, kao u slučaju tržišnih naloga.
Glavno ograničenje postavljanja limitiranih naloga je to što nije zajamčeno njihovo izvršenje; kao takvi, možete propustiti priliku za ulazak u posao koji želite.
Drugi način da smanjite učinak proklizavanja na vaše trgovine je trgovanje na manje nestabilnim tržištima. Ovo može zvučati nemoguće jer je kripto tržište općenito promjenjivo i doživljava brze promjene cijena. Međutim, kako biste izbjegli velika odstupanja, trebali biste biti oprezni s trgovanjem tijekom razdoblja kada neki veliki događaji ili najave mogu utjecati na tržište. Takva razdoblja karakteriziraju ekstremna volatilnost cijena.
Ulaganje u visoko likvidnu imovinu također može smanjiti učinak proklizavanja u vašim poslovima budući da neće biti teško pronaći odgovarajuće naloge.
Proklizavanja su dio kripto trgovanja
Na tradicionalnom tržištu lakše je odrediti vrijeme velikih događaja i najava jer često slijede strukturirani i planirani kalendar. Međutim, u velikoj mjeri kripto tržište još nije tako strukturirano i stabilno, budući da aktivnost utjecajne osobe na društvenim mrežama može u trenu promijeniti cijenu tokena. Kao rezultat toga, teško je tempirati neke od događaja koji mogu učiniti tržište nestabilnijim.
Postoje mnoge kriptovalute s niskom likvidnošću i teško je izbjeći proklizavanje pri trgovanju njima. Nadalje, može biti nemoguće svaki put trgovati ograničenim nalozima, osobito ako ste kratkoročni ili svakodnevni trgovac.
Koliko god su tržišni nalozi skloni odstupanja, odstupanja možda nisu toliko važna ako su razlike u cijenama minimalne. Ako vaša strategija zahtijeva trenutačno izvršenje trgovine, mogli biste početi promatrati razlike u cijeni kao fluktuirajući trošak provođenja transakcija, koji bi trebao biti što je moguće niži.
