Što je fond za kripto osiguranje i kako funkcionira?

Tržište kriptovaluta je nestabilno i nepredvidivo, stoga mjenjačnice moraju imati mjere za zaštitu svojih korisnika od neočekivanih gubitaka. Fond za osiguranje kripto razmjene jedna je od tih mjera, a važan je za trgovce koji trguju s iskoristiti kako biste razumjeli kako fondovi osiguranja funkcioniraju kako biste znali koje su mjere na snazi ​​ako budu likvidirani.

Što je fond za osiguranje kripto razmjene?

Fond za kripto osiguranje pruža sigurnosnu mrežu za pokrivanje neočekivanih gubitaka koji premašuju početnu maržu. Ova zaštitna mjera pomaže trgovcima da umanje rizike i pruža dodatni sloj sigurnosti protiv stvaranja negativnog salda prilikom sudjelovanja u trgovanje derivatima visokog rizika. Istodobno, osiguravajući fondovi također osiguravaju da profitabilni trgovci dobiju svoju dobit u cijelosti.

Kako funkcioniraju fondovi osiguranja kripto razmjene

Svi gubici koje pretrpite povećavaju se kada se uključite u kripto trgovanje s polugom. Ako se cijena imovine smanji i vrijednost vaše pozicije padne ispod određenog praga koji se naziva "likvidacijska cijena", platforma za trgovanje prodat će vašu poziciju kako bi povratila posuđena sredstva dostavljena vas.

Pod pretpostavkom da imate 5000 USD za trgovanje i koristite 10x polugu, vaši rezultati trgovanja, i dobit i gubitak, bit će uvećani za faktor 10. Na primjer, ako predvidite da će cijena kriptovalute poput BTCUSD porasti i pokrenuti trgovinu, ali umjesto toga cijena se počne smanjivati, bez upotrebe zaustavljanja gubitka, cijena može pasti do likvidacije cijena, zbog čega ste likvidirani. Uz polugu, pad od 10% dovest će do gubitka početne margine.

Likvidacija osigurava da ne izgubite više od početne marže ili položenog iznosa. Međutim, može ih biti tijekom volatilnosti tržišta proklizavanje cijene, što dovodi do jaza u cijenama u trgovanju kriptovalutama. Ovaj cjenovni jaz vidljiv je diskontinuitet na grafikonu cijena uzrokovan iznenadnim oštrim kretanjima cijena kriptovaluta. Takve praznine nastaju zbog nepostojanja bilo kakve aktivnosti trgovanja unutar određenog cjenovnog raspona, zbog čimbenika kao što su mali obujam trgovanja ili povećana volatilnost tržišta. Razlike u cijeni mogu rezultirati gubicima koji premašuju vašu početnu maržu, što dovodi do bankrota.

Fondovi osiguranja razmjene kriptovaluta osmišljeni su za zaštitu od likvidacije automatskog razduživanja, što se događa kada pojedinac bankrotira, a fond osiguranja je nedostatan da pokrije njihovu gubici. Unatoč naporima brokera da to spriječe, može biti teško učiniti to, posebno na nestabilnim i nepredvidivim tržištima, kao što su ona karakterizirana razlikama u cijenama o kojima se govori ranije. Štoviše, s obzirom na visoku zaduženost koju obično koriste trgovci izvedenicama kriptovaluta, mogućnost likvidacije s automatskim smanjenjem zaduženosti i dalje predstavlja pravi rizik.

U slučaju bankrota trgovca, dolazi do likvidacije automatskog razduživanja, zbog čega platforma automatski prodaje pozicije trgovaca druge strane kako bi nadoknadila gubitke. Ova mjera pomaže u očuvanju razine likvidnosti platforme tijekom ekstremne volatilnosti tržišta.

Fondovi osiguranja mogu se financirati putem tečajnih naknada i likvidacijskih kazni. Ako je pozicija trgovca likvidirana, a cijena na zatvaranju premašuje cijenu stečaja, sva preostala marža doprinijet će se fondu osiguranja. Međutim, ako je cijena na zatvaranju niža od stečajne cijene, gubitak trgovca premašit će njegovu početnu maržu, što će dovesti do toga da fond osiguranja kompenzira manjak.

Veličina fonda osiguranja platforme za trgovanje može varirati na temelju različitih čimbenika koji utječu na razine rizika platforme. Na primjer, veći obujam trgovanja i veća volatilnost tržišta mogu povećati izloženost riziku, povećanje veličine burzovnog fonda osiguranja kako bi se osigurala sveobuhvatnija zaštita za svoje trgovci.

Alternativno, ako se obujam trgovanja smanji ili se volatilnost tržišta stabilizira, platforma može razmotriti smanjenje veličine svog fonda osiguranja kako bi optimizirala svoje resurse i troškove. Osim toga, neke burze mogu promijeniti veličinu svog fonda osiguranja ovisno o imovini kojom se trguje ili razini ponuđene poluge.

Koliko pokriva fond za kripto osiguranje? Tko ga može koristiti?

Mnoge burze koje nude fondove osiguranja stavljaju ih na raspolaganje maloprodajnim trgovcima bez ograničenja na temelju njihove veličine marže. Međutim, neke burze imaju posebna ograničenja koliko će njihovi fondovi osiguranja apsorbirati u slučaju likvidacije. Na primjer, osiguravajući fond Delta Exchangea pokriva do 5% gubitaka za Bitcoin i Ethereum ugovore i 2% za ostale ugovore. Ako gubitak prijeđe granice, pokrenut će se likvidacija s automatskim razduživanjem.

S druge strane, neke burze, poput BitMEX-a, ne navode iznos gubitka koji će njihov fond osiguranja pokriti, jer varira ovisno o čimbenicima, uključujući između ostalog veličinu financijske poluge, veličinu pozicije i stanje na tržištu stvari.

3 popularne kripto mjenjačnice koje nude fondove kripto osiguranja

Ispod su tri platforme koje nude fondove kripto osiguranja za trgovanje izvedenicama.

Binance je među vodećim kripto platformama s jednim od najopsežnijih fondova osiguranja na svijetu. Konkretno, za trgovinske parove kao što su BTCUSD, ETHUSD i BNBUSDT, fond osiguranja iznosi preko 900 milijuna USDT i BUSD, a Binance ima fondove osiguranja za više parova u raznim kategorijama, a svi se drže u USDT i BUSD.

Bybit je poznata kripto burza koja pruža usluge trgovanja terminskim ugovorima, trajnim terminskim ugovorima i opcijskim ugovorima. Kako bi zaštitila svoje trgovce od negativnih salda koji proizlaze iz zatvorenih pozicija lošijih od cijene stečaja, platforma održava fond osiguranja od više od 246 milijuna USDT.

BitMEX je često korištena burza kripto izvedenica koja održava fond osiguranja koji se sastoji od preko 84 milijuna USDT, 12 000 ETH i 36 000 XBT. Financira se provedenim likvidacijama koje su bolje od stečajne cijene. Fond je raspoređen na različite valute margine i povremeno se rebalansira

Za i protiv fondova osiguranja

Fondovi osiguranja štite trgovce od mogućih gubitaka od likvidacijskih događaja u trgovanju s polugom. Ublažava vjerojatnost da će trgovac imati negativna stanja i potiče povjerenje trgovaca u kripto razmjenu. Fond također pomaže burzama u održavanju stabilnosti svojih platformi za trgovanje i smanjuje mogućnost kvara platforme zbog nepredviđenih gubitaka.

Međutim, teška volatilnost tržišta može izazvati val likvidacija, brzo iscrpljujući sredstva osiguranja i dovodeći do nedostatka sredstava za pokrivanje gubitaka. Osim toga, postoje ekstremni tržišni uvjeti kada sredstva osiguranja možda neće biti dostatna za pokrivanje svih gubitaka, što dovodi do negativnih bilanci za neke trgovce. Na kraju, fondovi osiguranja također se mogu financirati iz dijela naknada za trgovanje koje naplaćuje platforma, što može povećati trošak trgovanja za trgovce

Određivanje prioriteta upravljanja rizikom; Nemojte se oslanjati na osiguranje

Važno je napomenuti da iako veliki fond osiguranja može pružiti određenu mjeru zaštite za trgovce od negativnih salda, to nije jamstvo protiv takvih gubitaka. U ekstremnim tržišnim uvjetima, veličina fonda osiguranja burze možda neće biti dovoljna da pokrije sve gubitke trgovaca, što može dovesti do manjka. Kao takvi, trgovci bi uvijek trebali biti oprezni i koristiti strategije upravljanja rizikom kada se upuštaju u trgovanje izvedenicama.

Neke od tih strategija mogu uključivati ​​postavljanje naloga za zaustavljanje gubitka, diverzifikaciju njihovog portfelja i mudro korištenje financijske poluge. Također je preporučljivo istražiti i odabrati renomirane burze s čvrstim okvirima za upravljanje rizikom i fondovima osiguranja.