Skup kripto likvidnosti omogućuje vam da zaključate svoje tokene u skupu kriptovaluta gdje se stavljaju u upotrebu, a vi zauzvrat zarađujete pasivni prihod. Također ima mnoge prednosti za mreže kripto i decentraliziranih financija (DeFi) jer se odmiču od načina na koji rade centralizirane kripto razmjene.
U ovom ćemo članku pogledati što je skup kripto likvidnosti i njegovu ulogu u DeFi mrežama.
Što je skup kripto likvidnosti?
Skup likvidnosti je skup kripto tokena osiguranih pametnim ugovorom. Ovi tokeni pružaju decentraliziranim razmjenama potrebnu likvidnost. Izraz "likvidnost" odnosi se na lakoću s kojom se može zamijeniti kripto token za drugi. Takva jednostavnost ključna je za DeFi ekosustav zbog brojnih financijskih aktivnosti koje se u njemu provode.
Iako sektor decentraliziranog trgovanja sadrži velik broj fondova likvidnosti, samo nekoliko odabranih od njih nametnulo se kao prvi izbor ulagača. Oni uključuju Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap i SushiSwap.
Kako skup likvidnosti funkcionira u odnosu na knjigu naloga
Skup likvidnosti je poput posude koja sadrži kripto kovanice zaključan u pametnom ugovoru koji ljudima omogućuje laku trgovinu. Važnost skupova likvidnosti bolje se razumije kada ih usporedimo s tradicionalnim knjigama naloga.
Knjiga naloga je digitalni popis kripto naloga za kupnju i prodaju raspoređenih prema razinama cijena i ažuriranih kontinuirano u stvarnom vremenu. Jednostavno rečeno, kupci i prodavači podnose narudžbe za broj tokena kojima žele trgovati i po kojoj cijeni. Metoda zahtijeva da netko drugi bude spreman ispuniti narudžbu. Inače bi trgovci obavljali transakcije po nepovoljnoj cijeni ili dugo čekali da vide nekoga tko ispunjava njihovu željenu cijenu.
Skupovi likvidnosti osiguravaju da se nalozi za kupnju i prodaju provode bez obzira na doba dana i po bilo kojoj cijeni kojom želite trgovati bez traženja izravne druge strane. Sustav koristi Automated Market Maker (AMM) kako bi to osigurao. Nećete morati pronaći prodavača da biste kupili token. Sve što je potrebno je dovoljna likvidnost u bazenu.
Kada dođe do zamjene tokena, AMM osigurava da se cijena prilagodi na temelju svog algoritma. Algoritam osigurava da u skupu uvijek postoji likvidnost, bez obzira na veličinu trgovine.
Skup likvidnosti je prema zadanim postavkama omjer 50:50 od 2 kovanice. Recimo 50% bitcoin (BTC) i 50% ether (ETH). Kada kupite BTC s ETH, bazeni će početi gubiti BTC i dobiti više ETH. Algoritam povećava cijenu bitcoina i snižava cijenu ethera kako bi omjer bio reguliran. Proces je samoregulirana automatizirana reakcija na potrebe tržišta.
Prednosti i nedostaci knjiga narudžbi
Sustav knjige naloga također ima svoje prednosti. Sustav, koji se koristi već dugi niz godina, omogućava kupcima i prodavateljima da donose informiranije odluke. Knjiga naloga otkriva neravnoteže na tržištu, što trgovci mogu koristiti kako bi dobili uvid u kratkoročne tržišne trendove. Na primjer, kada se poveća broj naloga za kupnju, vjerojatno će doći do povećanja cijene jer je povećan broj trgovaca optimističan.
Knjige naloga također se mogu koristiti za prepoznavanje područja tržišta koja stvaraju podršku i otpor. Na primjer, snažnu podršku možete pronaći u području s nekoliko naloga za kupnju, dok podršku otpora možete pronaći u području s više naloga za prodaju.
Knjiga narudžbi također predstavlja neke izazove, od kojih je jedan od najznačajnijih nedostatak transparentnosti. Burze su uhvaćene u manipulaciji cijenama, insajderskom trgovanju, ispranom trgovanju, kao i u manipuliranju svojim trgovinskim nalozima. Kao rezultat toga, knjiga narudžbi daje trgovcima lažne podatke, što ih navodi da sklapaju trgovine koje ne bi smjeli.
Kako centraliziranije burze pohranjuju informacije i dokumente svojih klijenata, postoji veća mogućnost da informacije klijenata mogu biti izložene u slučaju povrede podataka.
Knjige narudžbi koriste mnoge centralizirane burze, uključujući Binance i Coinbase. Knjiga naloga također se koristi za trgovanje dionicama na tradicionalnim burzama. Međutim, knjige narudžbi ne funkcioniraju dobro kada tržište nije vrlo likvidno. To je zato što pronalaženje podudaranja neće biti lako i možda ćete morati dugo čekati da izvršite svoje trgovine.
3 prednosti skupova likvidnosti u odnosu na knjige narudžbi
Ispod su tri prednosti koje skupovi likvidnosti imaju u odnosu na tradicionalne sustave stvaranja tržišta.
1. Postoji likvidnost na svim razinama cijena
Ne morate se povezivati s drugim trgovcima da biste trgovali jer uvijek postoji likvidnost sve dok imovina klijenta ostaje u bazenu.
Nećete morati brinuti o pronalasku partnera koji bi želio trgovati po istoj cijeni kao i vi. Umjesto toga, algoritam prilagođava vrijednost kriptovalute na temelju tečaja platforme.
2. Bolja ravnoteža cijena
S fondovima likvidnosti nijedan prodavač ne može zahtijevati visoke tržišne cijene. Isto tako, kupci ne mogu obezvrijediti tržišnu cijenu ispod prosječne cijene. Kao rezultat toga, transakcije su glatke, a tržište je uravnoteženije.
Čim pružatelj likvidnosti položi novac u bazen, pametni ugovori preuzimaju potpunu kontrolu nad postavljanjem cijene.
3. Svatko to može pružiti i imati koristi od toga
Pružanje likvidnosti nije ograničeno na proizvođače tržišta, svatko može pružiti likvidnost. Naknade za uvrštenje, KYC zahtjevi i druge prepreke povezane s centraliziranim razmjenama nisu potrebne za skupove likvidnosti. Da biste osigurali likvidnost u bazenu, samo ćete morati položiti depozit koji je po vrijednosti jednak imovini.
Pružatelji likvidnosti obično su nagrađeni naknadama, koje mogu biti oblik pasivnog prihoda.
3 Rizici skupova likvidnosti
Zajednice likvidnosti također imaju neke nedostatke. Tri od ovih problema objašnjena su u nastavku.
1. Nestalni gubitak
Vrijednost kripto tokena može se promijeniti u usporedbi s drugim zbog aktivnosti potražnje i ponude, što dovodi do trajnog gubitka vrijednosti. Ovaj se problem pojavljuje kada omjer dviju imovine koja se drži postane nejednak zbog iznenadnog povećanja cijene jedne od imovine.
Netrajni gubitak čini pružatelje likvidnosti gubitkom dobiti od jedne od imovine koju drže. Može postati trajno ako pružatelj likvidnosti uzme svoja sredstva iz skupa prije nego što se cijena oporavi.
2. Ranjive točke pametnog ugovora
Pametni ugovori upravljaju imovinom dodanom u skup; ne postoji središnje tijelo ili skrbnik za ovu imovinu. Stoga biste mogli trajno izgubiti novčiće ako se otkrije ranjivost.
Provođenje revizija pametnih ugovora dobar je način da se osigura da su pametni ugovori sigurni od kršenja sigurnosti. Međutim, proces zahtijeva pomni pregled izvornog koda kako bi se potražile potencijalne greške.
3. Razvojni programeri otimaju bazene
Postoji mogućnost prijevare u visoko centraliziranom fondu likvidnosti. Na primjer, jedan od programera u skupu može preoteti resurse skupa. Kao rezultat toga, morate pažljivo odabrati svoj skup likvidnosti i provesti odgovarajuću dubinsku analizu prije deponiranja svoje kriptovalute.
Budite oprezni s projektima u kojima programeri mogu promijeniti pravila bazena. Na primjer, programeri ponekad mogu imati privatni ključ ili neki drugi način da dobiju poseban pristup kodu pametnog ugovora. Bez revizije pametnog ugovora, mogli bi to iskoristiti da učine nešto loše, poput preuzimanja kontrole nad združenim sredstvima.
Skupovi likvidnosti ključni su za rad DeFi tehnologije
Skup likvidnosti je važna komponenta DeFi-ja. Iako ima svojih nedostataka, pomaže u provedbi mnogih DeFi aktivnosti poput trgovanja, uzgoj kripto prinosa, pozajmljivanje, arbitražno trgovanje i dijeljenje dobiti. Osim toga, također možete dobiti pasivni prihod tako što ćete biti pružatelj likvidnosti.
S fondovima likvidnosti možete trgovati bez straha od manipulacije cijenama od strane kreatora tržišta, povećavajući povjerenje koje trgovci i pružatelji likvidnosti imaju u kriptovalute i DeFi općenito.
