CBDC vs. Kriptovalute: u čemu je razlika?

Kriptovalute su uživale strašan uspjeh i rast tijekom posljednjih nekoliko godina, toliko puno da cijele nacije sada nastoje integrirati temeljnu tehnologiju u svoje financijske sustavima.

Središnje banke shvaćaju da iz digitalnih valuta mogu izvući golemu vrijednost, posebno uz svjetske napore za bezgotovinskim transakcijama.

Iako se digitalne valute središnje banke (CBDC) često nazivaju revolucionarnim korakom za fiat valute, vrijedi napomenuti da su one također izazvale značajne kontroverze u posljednje vrijeme. Iznenađujuće, entuzijasti kriptovaluta u tom pogledu izražavaju neka najglasnija neodobravanja.

Je li CBDC isto što i kriptovaluta?

Prvo najprije. CBDC je kratica za digitalnu valutu središnje banke.

Najveći problem korisnika kriptovaluta s digitalnim valutama koje izdaje središnja banka jest taj što imaju vrlo malo sličnosti s kriptovalutama poput Bitcoina. To je zato što su CBDC u svojoj osnovi centralizirani, što znači da je jedno tijelo zaduženo za izdavanje tokena, provjeru transakcija i dugoročnu sigurnost mreže.

S druge strane, većina kriptovaluta dizajnirana je posebno za funkcioniranje u nedostatku vlade i središnje banke, odbacujući svoj utjecaj i monetarne politike poput kvantitativne ublažavanje. Zapravo je Satoshi Nakamoto - pseudonimni tvorac Bitcoina - priznao da je ekonomska kriza 2008. utjecala na Bitcoin.

Bitcoin-ov prvi blok ikada miniran je u siječnju 200 uključio tekst, "The Times 03 / siječanj / 2009 kancelar na rubu drugog spašavanja za banke." Ova je poruka bila izravna referenca na naslov na naslovnica britanskih dnevnih novina The Times, koje su pak komentirale nestabilnost koju su prouzročile banke u vrijeme.

Umjesto da se oslanjaju na entitet koji podrazumijeva središnja banka, kriptovalute poput Bitcoina koriste se konsenzusni algoritmi kako bi se osigurala cjelovitost i sigurnost mreže. Također se obično temelje na blockchain tehnologiji, koja osigurava javnu transparentnost i odgovornost.

Većina digitalnih valuta dizajniranih od središnje banke vjerojatno neće biti zasnovane na blockchainu i, shodno tome, vjerojatno neće iskoristiti mnoge od kriptografska načela koji čine temelj suvremenih kriptovaluta. Ipak, vlade širom svijeta agresivno forsiraju razvoj CBDC-a.

Otkrila je Banka za međunarodne nagodbe (BIS), koja se često naziva "bankom za središnje banke" da nevjerojatnih 86 posto svjetskih središnjih banaka aktivno istražuje potencijal za CBDC u 2021.

CBDC nisu decentralizirani: Pa u čemu je poanta?

Vlade imaju najviše koristi od potencijalnog CBDC-a jer bi im to omogućilo konsolidaciju nadzora nad njihovim valutama.

Gotovina, koja je stoljećima bila de-facto sredstvo razmjene, notorno se ne može pratiti. Ovaj nedostatak sljedivosti popularizirao je upotrebu gotovine među kriminalnim poduzećima, općenito za izbjegavanje otkrivanja, pranja novca, izbjegavanja poreza ili kombinacije gore navedenog.

Iako su Bitcoin i druge kriptovalute optuženi za olakšavanje kriminalnih radnji, činjenica je da su oni vrlo sljedivi - znatno više od gotovine. Svaka transakcija koja uključuje uobičajene kriptovalute uključuje vrlo specifične podatke, uključujući adresu novčanika, vremensku oznaku i odredište primatelja.

Iznimka od ovog pravila su kriptovalute usmjerene na privatnost poput Monero i Zcash, koje poduzimaju dodatne mjere kako bi osigurale privatnost korisnika i transakcija. Međutim, usvajanje ovih tokena i dalje je nisko usprkos njihovoj mogućnosti zlouporabe.

Zapravo, tradicionalne kriptovalute omogućuju sljedivost u tolikoj mjeri da su cijele tvrtke sada posvećene analizi sumnjivih kriminalnih ili lažnih kripto transakcija. Chainalysis je, na primjer, konzultirao nekoliko državnih agencija, financijskih institucija i razmjenjenih kriptovaluta.

Iskorjenjivanje gotovine u korist sljedivijeg rješenja znači da se provedba zakona s malo truda može pozvati na povijest transakcija navodnog kriminalca. U kombinaciji s pomoću forenzičara i stručnjaka za znanost o podacima, oni također mogu puno preciznije predvidjeti vjerojatnost ilegalnih aktivnosti.

Iako je CBDC-ove lako odbaciti, oni također omogućuju neke legitimne aplikacije koje bi poboljšale živote šire javnosti.

Financijska uključenost možda je najvažnija prednost gospodarstva usmjerenog na CBDC. Zemlje u razvoju, uključujući Keniju i Indiju, vidjele su ogromne poteškoće u financijskoj inkluziji po nalogu platnih usluga kao što je M-Pesa.

Digitalne valute koje podržava vlada pomogle bi postići slične razine usvajanja financijskih usluga među masama. 2017. Svjetska banka procijenio da oko 1,7 milijardi pojedinaca i dalje je bilo nula izloženosti bilo kojem obliku modernih bankarskih usluga.

Uz to, CBDC bi uštedu i ulaganje mogli učiniti znatno dostupnijima prethodno marginaliziranim dijelovima stanovništva.

Ti se pojedinci tradicionalno oslanjaju na gotovinske i barter sustave, koji su nespojivi s financijskim uslugama poput kreditiranja i kreditiranja. Sheme socijalne skrbi također bi bilo daleko lakše provesti kroz centralizirani program digitalnih valuta, sve dok ga javnost usvoji.

CBDC bi mogli olakšati slanje novca preko granica

Na suprotnom kraju spektra, CBDC također mogu znatno poboljšati život onih koji se oslanjaju na prekogranične transakcije. Prema Svjetskoj banci, globalne doznake dosegla 689 milijardi dolara u 2018., a ta brojka od tada neprestano raste.

Danas tipična međunarodna devizna doznaka uključuje nekoliko posrednika, visoke naknade i potencijalno kašnjenja višednevna. Za razliku od domaćih transfera, koji se mogu trenutno podmiriti, međunarodna platna industrija i dalje se oslanja na sporo i starenje SWIFT mreže.

Iako SWIFT mreža inozemnim bankama omogućuje prijenos sredstava između sebe, to je moguće samo ako su u izravnoj vezi. Ako nemaju komercijalni odnos, treća banka će možda morati uskočiti kao posrednik.

Međutim, u svakom koraku ovog postupka regulatorni koraci dubinske analize mogu odgoditi konačnu nagodbu transakcije. To također znači da su prekogranične transakcije izuzetno skupe zbog sudjelovanja različitih trećih strana.

Kriptovalute su već dokazale da se međunarodne transakcije mogu izvršiti u roku od nekoliko minuta, ako ne i sekundi. Nadalje, čak i skupe transakcije mogu se nadoknaditi na zauzetom blockchainu jer je to uvijek paušal, a ne postotni iznos.

To znači da korisnik Bitcoina koji pokreće transakciju vrijednu 25 milijuna američkih dolara plaća istu naknadu kao i netko tko premješta 2.500 američkih dolara. U međuvremenu, tradicionalni načini globalne doznake naplaćuju korisnicima čak 5 posto iznosa transakcije.

Digitalne valute središnje banke koegzistirat će s kriptovalutama

Prednosti digitalnih valuta u prekograničnim transakcijama toliko su očite da su čak i privatni igrači pokušali ući u ekosustav.

U lipnju 2019. Facebook je najavio Vagu, stabilnicoin dizajniran posebno za ekonomije u usponu i globalna plaćanja (projekt je sada poznat kao Diem). Tvrtka je čak u jednom trenutku istaknula potencijal žetona za financijsko uključivanje.

Što se tiče digitalnih valuta koje izdaje središnja banka, budućnost ostaje svijetla za njihovo uvođenje, pa čak i naknadno usvajanje u masama. U međuvremenu ni decentralizirane i tradicionalne kriptovalute ne nestaju uskoro. Vjerojatno je da će oboje koegzistirati, s tim da će pojedinci preferirati jedno pred drugim, ovisno o slučaju upotrebe.

Kredit za sliku: QuoteInspector /QuoteInspector, Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk, Nebankarski /Svjetska banka, Kenija Collective /Službena stranica

Što je blockchain i kako djeluje?

Blockchain tehnologija nije samo bitcoin, znate. Evo kako to funkcionira.

Pročitajte Dalje

O autoru