Korisnici Reddita i Robinhooda uhvatili su vatru zbog GameStop dionica nakon što su se dionice u umanjenoj tvrtki u samo dva tjedna popele s 20 na 400 dolara.
Priča je sada vijest s naslovnica širom svijeta. Ali kako smo došli ovdje i što se dalje događa?
(Odricanje: Mi nismo financijski savjetnici. Ne biste trebali koristiti nikakve podatke sadržane u postu za donošenje investicijskih odluka.)
Uspon r / WallStreetBets
U srži priče je brzi rast r / WallStreetBets, zajednica Reddita poznata po nizu trgovina s visokim ulozima na tržištu.
Prije tri godine zajednica WallStreetBets imala je 180 000 članova. Danas taj broj iznosi šest milijuna.
Porast članstva u r / WallStreetBets u velikoj je mjeri potaknut aplikacijom za pametne telefone Robinhoodom. Aplikacija je promijenila investicijsku industriju pokretanjem trgovine bez provizije.
Ključno je što je Robinhood po prvi puta omogućio slobodu trgovine opcijama. Korisnici r / WallStreetBets radije trguju na tržištu opcija, a ne kupuju i prodaju redovne dionice, jer strategija eksponencijalno pojačava dobitke i gubitke. Robinhood je postao savršen pratilac.
Jednako je važno, uklanjanjem troškovnih barijera, Robinhood je omogućio da više mladih ljudi nego ikad prije nauči o tržištu i započne dnevnu trgovinu. Mladi su također najveća demografska kategorija Reddita i najotpornija na rizike iz perspektive ulaganja.
Korisnici Robinhood gravitirali su na r / WallStreetBets, a korisnici r / WallStreetBets gravitirali su na Robinhood. Postavljeni su počeci savršene oluje.
WallStreet Oklade i Meme dionice
Javna percepcija WallStreetBets-a je da je to kockarnica, mjesto na kojem ljudi bacaju novac na mem mem dionice s malo ideje o tome što rade, a zatim se šale na račun njihovih ogromnih dobitaka i gubitaka.
Ovo je lažna pripovijest.
Iako vrsta jezika koji se koristi u objavama i veličina nekih dobitaka mogu dati takvu percepciju, mnogi ljudi na subredditu istinski su stručnjaci s zamršenim razumijevanjem načina na koji se tržište odvija operirati.
Zanati koje obavljaju visoko su rizični, ali se ne poduzimaju slijepo. Oni koriste subreddit za objavljivanje složenih opravdanja svojih stavova, od kojih je velik dio daleko iznad razine stručnosti redovitog korisnika Robinhooda.
GameStop
GameStop je izdržao teških nekoliko godina. Uspon platformi poput Steama u kombinaciji s odlukom glavnih konzola da se odreknu diskovnih pogona zabilježio je nagli pad prihoda tvrtke.
Smanjenje prodaje odrazilo se na cijenu dionica. U 2014. se trgovalo po cijeni od 50 dolara po dionici. Krajem 2019. spustio se na 3,50 dolara.
Ali jedan korisnik WallStreetBetsa primijetio je priliku. Tvrtka je i dalje imala izvrsne novčane rezerve, puno maloprodajnih mjesta i svoje je vodstvo zamijenila vizionarskijim upravnim odborom. Vjerovao je da je to jako podcijenjeno.
Napisao je poduži post s pojedinostima o poziciji koju je zauzeo i uložio 50 000 dolara u GameStop opcije.
Prvobitno nasmijan od strane kolega korisnika WallStreetBets-a, ta je osoba nastavila dodavati svoj položaj tijekom sljedećih mjeseci.
COVID i 2020
Kriza COVID-a još je više potaknula interes za Robinhood i WallStreetBets.
U ožujku 2020., kad se COVID prvi put proširio svijetom, globalna tržišta doživljavaju povijesni krah. Više od jedne trećine njihove vrijednosti je izbrisano. S ljudima koji su zaglavili kod kuće, troše manje i prikupljaju državne vladine čekove, mnogi su u svojim proračunima pronašli dodatni prostor za prvi pokušaj trgovine.
Odjednom je WallStreetBets pronašao kritičnu masu. Sad je trebao projekt.
Interes za GameStop počeo je rasti. Kad je tvrtka u lipnju 2020. objavila da je zabilježila 519-postotni rast internetske prodaje zbog krize, dionice su počele stjecati stvarnu privlačnost među korisnicima WallStreetBets-a.
U kolovozu je popularni suosnivač Chewyja Ryan Cohen kupio devet posto udjela u tvrtki i najavio plan da je pretvori u rivala Amazona. U rujnu je povećao svoj udio na 13 posto.
U tom su trenutku korisnici WallStreetBets-a naišli na zapanjujuće otkriće. Bilo je to detaljno u postu u / Player896 pod naslovom "Bankrotiranje institucionalnih investitora za lutke, ft GameStop."
Hedge fondovi i kratke zalihe
Višegodišnji pad GameStopa doveo je do toga da je jedna od najkraćih dionica među institucionalnim investitorima.
Osoba koja kratke dionice očekuje da će cijena dionica pasti. Da bi ostvarili profit u padu, posuđuju dionicu od brokera, odmah je prodaju, a zatim planiraju otkup dionica po nižoj cijeni u budućnosti. Brokeru mogu vratiti dionice koje su posudili i zadržati razliku.
Skraćivanje na tržnicama uobičajeno je. No WallStreetBets su shvatili da je GameStop drugačiji.
Hedge fondovi posudili su više dionica GameStop-a od brokera nego što je postojalo. Ovo je krajnje neobično. Ne želimo ulaziti u tehničke aspekte kako je to moguće, ali dovoljno je reći da broker može uvijek iznova posuditi isti udio više trgovaca jednostavnim otkupom svaki put.
Ukupno, više od 130 posto ukupnih udjela GameStop-a dugovali su brokeri hedge fondovi. Bilo je to već na 90 posto - opasno visoko - još krajem 2019. Sad smo gledali na burzovni zapis i situaciju s gomilama.
Korisnici WallStreetBets-a shvatili su da će, ako mogu otkupiti sve postojeće dionice GameStop-a i nikada ih ne prodaju, imati Wall Street i hedge fondove preko barela. Fondovi bi brokerima dugovali milijarde dolara dionica, ali na tržištima ne bi bilo ponude. Cijena bi eksplodirala i moglo bi se roditi potencijalno beskonačno stablo novca.
Provjeri ova priča o Bloombergu za dublji uvid u njegovu financijsku stranu.
Siječnja 2021
Sredinom siječnja stvari su počele dolaziti do vrhunca. Cijena je puzala i bilo je očito da se korisnici Reddita bave nečim značajnim. Wall Street je zazvečao.
Tada je popularni Twitter račun usmjeren na ulaganja, Citron Research, objavio nepravovremeni tweet:
Sutra ujutro u 11:30 EST Citron će uživo prenositi 5 razloga GameStop $ GME kupci na ovim razinama su naivci ove poker igre. Brzo vraćanje zaliha na 20 dolara. Kratke kamate razumijemo bolje od vas i objasnit ćemo. Hvala gledateljima na povratnim informacijama o posljednjem tweetu uživo
- Istraživanje citrona (@CitronResearch) 19. siječnja 2021
Brzo je postalo očito da je i sam Citron kratko u zalihi GameStop. Grupa je objavljivala tweet u pokušaju da preplaši nove kupce i zaštiti svoj položaj.
Korisnici Redditora i Fintwita (financijski Twitter) izravno su vidjeli plan. Cijena se udvostručila u roku od jednog dana, kratki postotak narastao je na 140 posto, a igra je trajala.
Što se dogodilo ovog tjedna?
Reddit zajednica pokazala se u pravu na spektakularan način. Cijena je u samo tri dana krenula od 70 do više od 300 dolara. WallStreetBets je pobjeđivao.
A onda je polemika pogodila.
U srijedu (27. siječnja) bilo je znakova da bi se moglo dogoditi nešto ozbiljno. CNBC je priči dao visoko negativnu pokrivenost zidom do zida, dok su kružile glasine o spašavanjima hedge fondova, likvidacijama od više milijardi dolara, bankrotu brokera i mogućem sudjelovanju SEC-a.
Evo službenog Izjava SEC, pušteno u vrijeme ručka:
Svjesni smo i aktivno pratimo tekuću nestabilnost tržišta na tržištima opcija i dionica te, u skladu s našom misijom da zaštitimo investitore i održimo pravedno, uredno, i učinkovita tržišta, radimo s našim kolegama regulatorima kako bismo procijenili situaciju i pregledali aktivnosti reguliranih subjekata, financijskih posrednika i drugog tržišta sudionici.
Nesloga je skinula WallStreetBets poslužitelj, a zajednica Reddit bila je prisiljena na nekoliko sati prijeći u privatnost kako bi spriječila da je preplave anti-GameStop botovi.
Korisnici Reddita počeli su se osjećati kao mahinacije Wall Streeta i financijski mediji urotili su se protiv njih.
Mračni dan za robinhood i slobodno tržište
U četvrtak (28. siječnja) započela je prava drama.
Sredinom jutra, s promjenom cijene od čak 200 dolara u satu, Robinhood je spriječio svoje korisnike u kupnji bilo kakvih daljnjih dionica u GameStopu. I Robinhood nije bio jedini, jer su Webull, ETrade i Interactive Brokers slijedili njihov primjer. Dozvoljena je bila samo prodaja, a cijena je strmoglavo pala.
Robinhood je prikupio milijardu dolara od postojećih ulagača samo nekoliko sati nakon što je zaustavio kupnju GameStopa, sugerirajući da se aplikacija za slobodno trgovanje suočila s potencijalnim nedostatkom gotovine. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN (@CNN) 29. siječnja 2021
Kroz sva ograničenja koja su postavljena za redovne korisnike, hedge fondovi ostali su bez utjecaja, slobodni su kupovati i prodavati kako su željeli.
Korisnici Reddita i Twittera bili su bijesni. Kako bi tvrtka koja tvrdi da demokratizira ulaganje mogla izvesti takav trik? A kako bi korisnike Reddita mogli optužiti za tržišnu manipulaciju? Napokon, institucionalni prodavači bili su ti koji su umjetno snizili cijenu i to je i bilo Robinhood i SEC koji su sada manipulirali tržištima ograničavajući određene dijelove na određene narod.
Svatko tko je obraćao pažnju, možda i nije bilo takvo iznenađenje. Imajte na umu da je besplatno trgovati na Robinhoodu - vi ste proizvod. Klijenti Robinhooda su velike trgovačke tvrtke na Wall Streetu. Robinhoodu plaćaju milijune dolara za svoje podatke o trgovanju uživo. To je jedan od mnogih razloga zašto ne biste trebali koristiti Robinhood za ulaganje.
Želite li započeti s investiranjem i razmišljanjem o korištenju aplikacije Robinhood? Evo nekoliko razloga zašto je Robinhood loš za ulaganje.
Je li sve ovo bila velika zavjera kako bi se hedge fondovima dalo vrijeme koje im treba za prilagodbu portfelja i osiguravanje financijske sigurnosti? Ponovno se činilo da će se Wall Street možda spremati nad malim čovjekom.
Ali onda se počelo događati nešto izvanredno. Neka od najvećih imena u financijskom i političkom svijetu počela su se postavljati iza korisnika WallStreetBets napadajući Robinhood zbog njihovog stava.
Ljudi kao što su Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr, Mark Cuban, blizanci Winklevoss i brojni izvršni direktori s samog Wall Streeta svi su se složili. Robinhood je bio u krivu; Korisnici Reddita bili su dobri momci.
Potpuno se slažem. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Ted Cruz (@tedcruz) 28. siječnja 2021
Robinhood i sur. povukao se i uklonio ograničenja trgovanja u četvrtak popodne. Nedugo zatim, Discord je ukinuo svoju zabranu.
Do sada su redovni trgovci i investitori također počinjali obraćati ozbiljnu pažnju. Mnogi ljudi koji obično ne bi razmišljali o otvaranju takvih špekulativnih pozicija počeli su kupovati GameStop dionice kako bi bili solidarni s WallStreetBets i onim što su pokušavali postići. Mačka nije bila u torbi, a cijena se počela oporavljati.
Ovo je mjesto na kojem se sada nalazimo.
Dakle, je li sve gotovo?
Ni izdaleka.
Petak (29. siječnja) bit će presudan. Kratki postotak i dalje je znatno iznad 120 posto, a posljednji je trgovinski dan u mjesecu, dan kada će isteći mnogi ugovori s opcijama, a vlasnici će biti prisiljeni podmiriti dugove.
WallStreetBets traži procjenu od 1000 USD po dionici. Ako uspiju zadržati istu odluku da ne prodaju dosad, još veće krvarenje sljedeći tjedan ne dolazi u obzir.
Trebate li kupiti GameStop danas?
Hedge tvrtke znaju da su u nevolji. Wall Street je proveo čitav tjedan iskušavajući svaki trik iz knjige kako bi pokušao srušiti cijenu. Vidjeli smo kampanje dezinformacija, botove kako preplavljuju društvene medije, ograničenja trgovanja i koordinirane napade u financijskim medijima. Do sada je to malo promijenilo.
Ali upamtite - GameStop je Wall Street možda izvorno podcijenio, ali njegova je cijena dionica sada jako precijenjena. To nije "ulaganje" u bilo kojem suvislom smislu riječi. Na kraju će se srušiti.
Bilo tko nagađa kada će se dogoditi taj pad, zajedno s cijenom koju bismo mogli vidjeti prije nego što se dogodi pad.
Ako razmišljate o tome da GameStop kupite da biste bili dio ovog povijesnog pokreta, imajte na umu da je to čista špekulacija. Cjelokupna postavka funkcionirat će samo ako svi drže svoje položaje; ako previše ljudi počne prodavati, sve bi se to moglo rasplesti u rekordnom roku.
Da, postoji šansa da izuzetno dobro zaradite, ali postoji i šansa da ćete sve izgubiti.
Samo pripazite da slijedite zlatno pravilo: nikad ne ulažite više novca nego što si možete priuštiti da izgubite.
Što je s korisnikom koji je sve započeo?
I na kraju, što je s korisnikom WallStreetBets koji je uložio prvih 50.000 USD krajem 2019.?
Pa, on objavljuje ažuriranje svaki dan u subredditu. Od jučer je početna investicija bila vrijedna 47 milijuna dolara. Uzmi to, Wall Street.
Potrebni su vam stručni alati kako biste pažljivo pratili kako napreduju vaše dionice. Ovdje su najpopularnija web mjesta s vijestima o burzi koja se trebaju označiti.
- Objašnjena tehnologija
- Osobne financije
Dan se pridružio MakeUseOfu 2014. godine i direktor je partnerstva od srpnja 2020. godine. Obratite mu se za upite o sponzoriranom sadržaju, pridruženim ugovorima, promocijama i bilo kojim drugim oblicima partnerstva. Također ga možete naći kako luta po izložbenom podiju na CES-u u Las Vegasu svake godine, pozdravite ga ako idete. Prije spisateljske karijere bio je financijski savjetnik.
Pretplatite se na naše obavijesti
Pridružite se našem biltenu za tehničke savjete, recenzije, besplatne e-knjige i ekskluzivne ponude!
Još jedan korak…!
Molimo potvrdite svoju e-adresu u e-pošti koju smo vam upravo poslali.
